What is a mutual fund (mutual fund) and how to make money on it?

ПИФ объединяет средства различных инвесторов и направляет их в разнообразные активы, такие как акции, облигации и недвижимость. Паевой доля представляет собой часть общего инвестиционного портфеля. Вы можете приобрести один или несколько паев, и в случае увеличения их стоимости заработать при их продаже. Некоторые ПИФы также выплачивают дивиденды и купоны по бумагам, входящим в состав фонда, что позволяет получить доход даже без продажи паев.

Управляющая компания (УК), которой доверяется управление средствами ПИФа, принимает решения о выборе активов для инвестирования, времени их покупки и продажи. При этом она не имеет права использовать средства ПИФа в своих интересах или смешивать их с активами других фондов. Деятельность УК и ПИФов регулируется законом "Об инвестиционных фондах". Паи можно приобрести у УК ПИФа, ее агентов (чаще всего банков) или у других инвесторов через брокера на бирже. Для выхода из инвестиций можно обратиться к УК напрямую или через ее агентов, чтобы погасить паи или продать их на вторичном рынке. Некоторые ПИФы предлагаются через специализированные финансовые онлайн-площадки – маркетплейсы.

Какие преимущества у ПИФов?

1. Возможность увеличения дохода. Прибыль от инвестиций в ПИФы часто превышает проценты по банковским вкладам. 2. Профессиональное управление. Ваши инвестиции управляются квалифицированными специалистами. 3. Доступность. Сумма инвестиций в фонд может быть любой – даже 100 рублей. 4. Низкие издержки. Управление активами в ПИФе стоит дешевле, чем услуги персонального доверительного управляющего. 5. Строгий контроль. Деятельность ПИФов и УК контролируется Центральным банком. 6. Льготное налогообложение. Подоходный налог (НДФЛ) при продаже паев обязателен только в трех случаях: - если инвестировали в ПИФ до 2014 года, - заработали на паях более 3 млн рублей за год, - продали их раньше, чем через три года после покупки. Налоги на другие доходы от паев не взимаются.

Каковы риски, связанные с ПИФами?

Инвестирование в ценные бумаги всегда сопряжено с потенциальной потерей капитала. Поэтому при работе с ПИФами важно придерживаться основных правил инвестирования.

Гарантированный доход отсутствует. Существует риск, что весь рынок фондов претерпит снижение, и ценные бумаги даже самых успешных компаний потеряют свою стоимость. Если средства ПИФа инвестированы в ценные бумаги, то стоимость паев также может снизиться, а не возрасти. В таком случае вместо прибыли вы можете понести убытки.

Средства не защищены. Инвестиции в паевые фонды не подпадают под систему страхования депозитов. Даже если вы приобрели пай через банк, существует риск потери ваших средств, если банку будет отозвана лицензия.

Существует риск замороженных иностранных активов. Инвестирование в зарубежные ценные бумаги иногда зависит от политической обстановки. После введения санкций в 2022 году многие иностранные акции и облигации были заблокированы, и их торговля на бирже приостановилась. Приобретение, продажа и погашение паев ПИФов, в которые входят эти бумаги, также стало невозможным. Управляющие компании не в состоянии определить стоимость паев таких ПИФов, поэтому они обязаны приостановить все операции с ними.

Какие виды ПИФов существуют?

Паевые фонды делятся на четыре категории: открытые, биржевые, интервальные и закрытые. Они различаются по условиям, в которых инвестор может покупать или продавать паи.

Паи открытых фондов доступны для покупки или продажи каждый рабочий день. Они обычно инвестируют в ликвидные активы, такие как ценные бумаги, которые можно легко продать по справедливой цене. Многие из них позволяют инвестировать даже небольшие суммы, начиная с 100 рублей.

Паи биржевых фондов торгуются на бирже, аналогично акциям и другим ценным бумагам. Их можно купить или продать в любое время в торговые дни, при условии, что у вас есть счет у брокера. Стоимость паев начинается с одного рубля.

Эти фонды обычно отражают структуру одного из биржевых индексов, таких как индекс государственных облигаций Мосбиржи или индекс РТС. Они представляют собой наиболее ликвидные инструменты, которые можно продать практически мгновенно. Паи интервальных и закрытых фондов приобрести сложнее. Покупку и погашение паев интервальных фондов можно осуществить только в определенные моменты времени, чаще всего несколько раз в год.

Сроки их продажи и покупки установлены правилами фонда и обычно опубликованы на сайте управляющей компании. Минимальные суммы инвестиций могут варьироваться от 1000 до 50 000 рублей.

Паи закрытых фондов можно приобрести только в тот момент, когда управляющая компания создает фонд или решает выпустить дополнительные паи. Правила фонда определяют сроки его ликвидации и погашения паев. До этого момента в большинстве случаев продать паи не удастся. Покупка паев закрытых фондов может быть затруднительной, их инвестирование обычно начинается с суммы от 300 000 рублей.

Интервальные и закрытые фонды инвестируют в менее ликвидные активы, например, в недвижимость, продажа которой требует времени. Риски в таких фондах выше, чем в открытых и биржевых фондах, но возможная прибыль также может быть значительной. Поэтому выбрав тип фонда, подходящий вам, обратите внимание на другие важные характеристики ПИФов.

Разнообразие активов Некоторые инвестиционные фонды вкладывают средства в акции, другие - в облигации, третьи - в валюту, недвижимость или предметы искусства. Многие используют смешанный подход, инвестируя в несколько видов активов одновременно. У каждого ПИФа есть своя инвестиционная декларация, которая определяет, какую часть средств и в какие активы вкладывает управляющая компания. Управляющие компании публикуют подробную информацию о составе фонда на своих веб-сайтах. Активы, в которые вкладывает фонд, различаются по уровню потенциальной доходности и риска. При выборе ПИФа важно учитывать этот фактор. Диверсификация инвестиций, то есть распределение инвестиций между различными активами, позволяет снизить общий риск портфеля ПИФа. Требования к инвесторам Существуют фонды, в которые могут инвестировать только квалифицированные инвесторы. Для получения этого статуса требуются специальные финансовые знания, опыт работы на фондовом рынке или значительное личное состояние. Обычно такие фонды инвестируют в инструменты с высоким потенциалом доходности, что может повлечь за собой большие потери. Фонды, доступные для всех, включая неопытных инвесторов, предпочитают менее рискованные активы, такие как акции и облигации крупных и надежных компаний. Оценка доходности инвестиций в ПИФы

Цена пая напрямую зависит от стоимости активов, в которые вкладываются средства. Цель управляющей компании заключается в том, чтобы обеспечить постоянный рост этой стоимости.

Точно прогнозировать будущую траекторию цены паев невозможно. Эту цену определяет множество факторов, включая профессионализм управляющей компании, а также изменения в политической и экономической ситуации как в стране, так и в мире, которые могут оказать влияние на стоимость активов.

Однако можно ознакомиться с динамикой цен паев в прошлом, чтобы получить представление о том, как управляющая компания справлялась с задачами ранее. Эта информация обычно доступна на веб-сайтах управляющих компаний. Колебания цен биржевых фондов легче отслеживать на сайтах бирж.

Также на доходность инвестиций в ПИФы влияют комиссии, взимаемые управляющими компаниями. При покупке паев вы обычно платите надбавку. Ее размер может достигать 1,5% в зависимости от объема инвестиций и условий, установленных агентом, через которого вы совершаете покупку. При продаже паев их цена обычно считается со скидкой, которая зависит от срока владения паями и условий агента, через которого вы осуществляете продажу, но обычно не превышает 3% от общей стоимости. Допустим, вы покупаете пай за 1000 рублей, но управляющая компания продает его с надбавкой в 1%. В итоге стоимость одного пая составит 1010 рублей.

За год цена пая увеличивается на 15,3% до 1153 рублей, и вы решаете его продать. Управляющая компания погашает его с со скидкой в 1%, и вы получаете за пай 1141 рубль.

Так как вы держали пай менее трех лет, с дохода нужно уплатить налог. НДФЛ составляет (1141 - 1010) * 13% = 17 рублей. Таким образом, у вас останется 1124 рубля.

Итоговая доходность составит (1124 - 1010) / 1010 = 11,3%. Однако в рекламе и отчетах фонда, вероятно, будет указана цифра 15,3%, отражающая изменение цены пая, а не фактический доход после вычета всех комиссий и налогов.

Обычно налог автоматически рассчитывается и удерживается управляющей компанией, которая перечисляет его в налоговую службу. Однако если ваш доход от инвестиций превысит 5 миллионов рублей за год, ставка налога составит 15% вместо 13%. По итогам года ФНС произведет расчет и уведомит вас о сумме дополнительного налога, который придется оплатить. Эти средства вам придется перечислить в ФНС самостоятельно.

Как выбрать ПИФ?

1. Определите срок вложений. Если вам нужны деньги в любой момент, выбирайте открытые или биржевые фонды, паи которых можно продать по вашему желанию. 2. Учитывайте свою готовность к рискам. Решите, насколько вы готовы рисковать. Это зависит от состава активов в ПИФе. Например, фонд, инвестирующий только в облигации, предполагает меньший риск, чем фонд акций. 3. Сравните ПИФы с подходящими активами и посмотрите их доходность за несколько лет. Будьте внимательны к динамике стоимости паев в прошлом, но помните, что прошлая доходность не гарантирует будущую. 4. Оцените стоимость чистых активов (СЧА) фондов. Это позволяет определить эффективность управления фондом и его рентабельность. 5. Исследуйте управляющую компанию (УК) ПИФа. Проверьте ее лицензию и рейтинги, а также узнайте о репутации ее учредителей. 6. Изучите инвестиционную декларацию фонда и его инвестиционную стратегию. 7. Узнайте о комиссиях УК за покупку и продажу паев. Они могут существенно влиять на вашу доходность. 8. Если вы столкнулись с нарушением своих прав, обратитесь в Банк России, который контролирует деятельность финансовых институтов, включая ПИФы и УК.